Et Discussion Paper er en foreløpig versjon av et forskningsarbeid som forfatterne ønsker diskusjon rundt og innspill på, før de eventuelt reviderer og prøver å få publisert en endelig versjon i et vitenskapelig tidsskrift. Discussion papers blir kommentert av andre forskere i SSB før publisering, men både konklusjoner og metodevalg står for forfatterens egen regning.
Analysen bygger på en likevektsmodell med perfekt mobil kapital og en bindende offentlig budsjettbetingelse, der redusert proveny fra selskapsskatten må kompenseres gjennom økt beskatning av arbeidsinntekt. Overskuddsflytting påvirker dermed velferden indirekte gjennom skattegrunnlaget og behovet for arbeidsbeskatning.
Et hovedfunn er at det eksisterer en klar asymmetri mellom endringer i selskapsskattesatsen og regulering av overskuddsflytting som virkemidler i skattepolitikken. En reduksjon i selskapsskatten øker entydig velferden ved å stimulere investeringer, redusere avkastningskravet og øke lønningene. Effekten av strengere regulering av overskuddsflytting er derimot betinget av forskjellen mellom innenlandsk og utenlandsk skattesats. Når skatteforskjellen er liten, vil strengere regulering utvide det innenlandske skattegrunnlaget uten å påvirke investeringene i særlig grad. Dette gir rom for lavere skatt på arbeid og dermed høyere velferd. Når skatteforskjellen er stor, vil derimot strengere regulering øke kapitalkostnaden, redusere lønningene og dermed svekke velferden.
Analysen avdekker dermed fundamentale forskjeller mellom regulering av overskuddsflytting og reduksjoner i selskapsskattesatsen. Dette gir også ulike implikasjoner for internasjonal koordinering: koordinering av skattesatser fremstår som viktig for å motvirke skattekonkurranse, mens behovet for koordinering av regulering av overskuddsflytting er mer situasjonsavhengig.
Studien er forankret i empirisk forskning som dokumenterer omfanget av overskuddsflytting, investeringers følsomhet for skatt og hvordan selskapsbeskatning påvirker lønninger. Dette gir en tolkning av modellens mekanismer som er i tråd med observerte sammenhenger i små åpne økonomier, og understøtter relevansen av resultatene for praktisk skattepolitikk.