Verdipapirfond, kvartalstall, 1. kvartal 2010

Fra utgangen av 4. kvartal 2009 til utgangen av 1. kvartal 2010 økte samlet andelskapital med 24 milliarder kroner, eller 5,3 prosent, til 472,7 milliarder kroner. Verdien av norskregistrerte fond er nå 3,6 prosent høyere enn ved det tidligere høyeste nivået som ble registrert ved utgangen av 4. kvartal 2007.

Økningen fra forrige kvartal kan tilskrives nettotegninger i andeler for 12 milliarder kroner samt en verdistigning i fondenes porteføljer i omtrent samme størrelsesorden. Dette er forøvrig det femte kvartalet på rad hvor det samlet ble tegnet i andeler for et større beløp enn det ble innløst.

Fra aksjefond til rentefond

De samlede nettotegningene i aksjefond gikk markant ned sammenliknet med de tre foregående kvartalene, og endte på 3,8 milliarder kroner. Til sammenlikning ble det totalt nettotegnet aksjefondsandeler for 18,9 milliarder kroner i 4. kvartal 2009. Av de totale nettotegningene i alle fondstyper på 12 milliarder kroner i 1. kvartal 2010 ble nær 8 milliarder kroner plassert i rentefond. 5,9 milliarder av dette ble plassert i obligasjonsfond, mens 2 milliarder kroner ble plassert i pengemarkedsfond. At investorene i 1. kvartal 2010 samlet sett plasserer i rentefond fremfor aksjefond, antyder en lavere risikovilje enn i de foregående kvartalene i 2009.

Livsforsikringsselskapene tegner i obligasjonsfond

Selskaper i livsforsikringssektoren plasserte i årets første kvartal 3,4 milliarder kroner i verdipapirfond, hvorav hele 2,4 milliarder ble tegnet i obligasjonsfond. Dette står i sterk kontrast til utviklingen i de to foregående kvartaler hvor livsforsikringsselskapene plasserte det alt vesentlige av sine fondsinvesteringer i aksjefond. Denne endringen i investeringsstrategi kan indikere at livsforsikringsselskapene har ønsket å redusere risikoen tilknyttet sine investeringer.

Husholdningene fortsetter å investere

Verdipapirer registrert i VPS 1. kvartal 2010 viste at husholdningenes interesse for å investere i aksjer var avtakende. Verdipapirfondsstatistikken viser imidlertid at husholdningene har fortsatt å investere i fondsandeler. De nettotegnet andeler for 2,5 milliarder kroner i 1. kvartal 2010. Husholdningene har imidlertid i likhet med livsforsikringsselskapene dreiet investeringene mot obligasjonsfond. Av husholdningenes totale nettotegninger ble 1,1 milliarder kroner plassert i obligasjonsfond og 0,6 milliarder kroner i aksjefond.

Også utenlandske investorer fortsatte å investere i verdipapirfond i årets første kvartal. Utlandets nettotegninger endte på 1,9 milliarder kroner i 1. kvartal 2010. Så og si alt ble plassert i aksjefond. De utenlandske investorenes samlede nettotegninger utgjorde for øvrig kun en fjerdedel av hva de endte på i foregående kvartal.

Livsforsikringsselskaper største eier

Livsforsikringsselskapene var ved utgangen av 1. kvartal 2010 fortsatt den største eiersektoren i verdipapirfond med en eierandel på 27,9 prosent. Husholdningene har imidlertid fått økt sin eierandel betydelig som følge av justeringer foretatt i statistikken. Denne sektoren står nå med en eierandel på 27,4 prosent kun marginalt bak livsforsikringsselskapene. Utenlandske investorers eierandel økte til 14,2 prosent ved utgangen av 1. kvartal 2010.